Aprenda más acerca de la Bolsa de Valores de EEUU
Este es el tercero de una serie de artículos que le ayudará a entender los mercados bursátiles de EEUU. En el primer artículo, comenzamos enfocándonos en los índices principales de los mercados de valores y expliqué en qué consiste el Índice Dow Jones. Luego en el segundo artículo aprendió acerca del mercado bursátil NASDAQ y qué es el índice compuesto NASDAQ.

Como le he mencionado anteriormente. Cada día, los noticieros de televisión o reportajes económicos del periódico informan acerca de los resultados de los mercados bursátiles. El reportero dirá una frase similar a ésta: "El Dow cerró 55 puntos a la alza, el NASDAQ cayó 10 puntos y el S&P subió 4 puntos". ¿Se ha preguntado varias veces, qué quiere decir toda esta información? Básicamente lo que el comentarista está diciendo es el cambio de los principales índices del mercado respecto al cierre de precios del día anterior.

¿Qué es un Índice?
Un índice refleja la evolución de los precios de un conjunto de acciones a lo largo del tiempo. Suelen ser representativos de lo que sucede en un mercado determinado. La diferencia entre unos y otros es el sector del mercado que representan, la fórmula matemática que se utilice para calcularlo, la fecha de referencia o base y los ajustes que se apliquen al mismo (por dividendos o modificaciones en el capital de la empresa).

El S&P500(Standard & Poors 500)
El S&P 500, es reconocido ampliamente como el calibrador con el cual se mide el rendimiento de los Mercados Bursátiles de EE.UU. Representa las 500 mejores compañías que son líderes en sus respectivas industrias de la economía norteamericana. A pesar que el S&P500 se enfoca en las 500 empresas con mayor capitalización (el precio de la acción multiplicado por el numero de acciones en oferta), obtiene una cobertura del 80% del capital de todas las acciones, lo que lo convierte es una muestra ideal para determinar el rendimiento de los mercados en general. Las acciones que forman parte del S&P500 se cotizan en los mercados bursátiles NYSE y NASDAQ.

Al igual que el Compuesto NASDAQ, el índice se ve impactado en mayor parte por la capitalización de las empresas que lo forman, lo que significa que la fluctuación de los precios de las compañías que tienen la mayor capitalización dentro del índice, influirán con mayor peso en el movimiento del índice en su totalidad. Este índice también sirve de marco de comparación para calificar a los administradores de fondos mutuos.

El índice se mantiene por el Comité de Índices S&P, que es un equipo formado por economistas y analistas de índices de la compañía Standard & Poors. El objetivo de este equipo es asegurarse que el índice S&P500 mantenga su posición como indicador principal de la economía de EE.UU.

Todos los cambios en las compañías que forman parte del índice se hacen públicos por medio de un comunicado de prensa.

Criterio para agregar una compañía al índice.

• La compañía tiene que ser de EE.UU. Para determinar si la empresa califica como compañía "estadounidense", el comité estudia varios factores tales como, el lugar donde se ubican las oficinas centrales, la estructura de la corporación, los estándares que utilizan para su contabilidad y el mercado bursátil donde son listadas.
• La capitalización del mercado (precio de la acción multiplicado por el numero de acciones en oferta) tiene que ser mayor de $3 mil millones. Este mínimo de capitalización es revisado periódicamente para que sea adecuado a las condiciones actuales del mercado.
• Capacidad financiera. Esto es determinado por cuatro trimestres consecutivos de utilidades positivas reportadas.
• Que el número de acciones en oferta publica sea por lo menos 50% del total de las acciones de la empresa.
• Que sea representativa de la industria en que operan.

Una vez que una empresa es agregada, no es requisito para su permanencia dentro del índice que siga llenando las cualidades arriba mencionadas. El comité se preocupa de mantener la rotación de las compañías a lo más mínimo posible. Cualquier expulsión de una compañía fuera del índice es estudiada previamente caso por caso.

Criterio para remover una compañía del índice.

• Las empresas que no sigan llenando varios de los requisitos arriba mencionados.
• Las compañías que se hayan involucrado en una adquisición o fusión y después de esta transición dejen de llenar los requisitos arriba mencionados.

La historia del S&P500 se remonta desde 1923, cuando la compañía Standard & Poors introdujo un índice que cubría 233 empresas. El índice, como se conoce ahora, fue introducido en 1957 cuando la cobertura del número empresas aumentó a 500.

Si quiere ver la lista completa de las compañías que componen el índice S&P500 puede ir a aquí.

José España
jose.espana@capitalesactivos.com
www.capitalesactivos.com

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